YFI创始人的新代币模型:永久流动性与抵消无常损失

YFI 创始人 Andre Cronje 在 Medium 上发表了《加密经济、永久流动性,以及抵消无常损失》的文章,介绍了自己新设计的一个代币模型,AC 希望可以通过自己的构思,设计一种基于流动性,同时通过流动治理来抵消无常损失的通胀代币,以解决现在 AMM 的一些问题。

以下为律动 BlockBeats 翻译:

受 APML,YAM,UNI 和 SNX 等协议的启发,我开始尝试一些新的经济概念。最终,我找到了一种基于流动性,且可以通过流动治理来抵消无常损失的通胀代币

我们其实有两个基本目的:

一是,产生尽可能多的交易费;

二是,尽可能抵消无常损失

先看第一个目的,这需要打造一个可以自我套利的平台。我新设计的流动性代币,也有像 Uniswap 那样 K 值不变而生成的曲线,但是没有燃烧。所有用于铸造代币的流动性将自动提供给 Uniswap 交易对。这样做的最终结果,是当有购买交易发生时,Uniswap 上的代币的价格增加,曲线上价格也增加。

再看第二个目的,我们需要通过标准的流动性激励机制(在下面有进一步的改进)充分激励流动性提供者。

就为初始分配池(池 1)和辅助池(池 2)提供流动性而言,采用此类代币之前的设计已经相当标准。这种设计的问题在于,池 2 通常只是成为挖矿与砸盘的场所,池 1 铸造代币,池 2 用来烧。最终结果对流动性提供者不利。

而我的设计将池 1 和池 2 合并到相同的设计结构中,并为交易者创造可以套利的激励。

这种设计的目的不是特意强调代币价值,而是围绕代币的波动性,流动性提供者是通过交易来获得收入,我设计的系统要的就是这个结果。

技术资料

接下来,我将分解每个概念并解释,我希望这种设计可以抛砖引玉,推出进一步的基于流动性的激励计划。

核心是递增功能。很简单,逻辑就是每 7000 个区块(约 25 小时)给流动性提供者提供总量 1%的奖励。

这里的设计模式与我们之前看到的差不多,获取代币>在 Uniswap 上做市>提供 LP 代币>获得奖励。

上述的设计有利于 LP 提供者,并且实质上意味着每个人都将仅仅是 LP 提供者,因此,我做了一个小调整,铸币数量仅占总量 50%,其余 50%来自流动性池。90%的新代币提供给流动性提供者,25%的提供给普通持有者。

简而言之,如果你提供流动性,将每 25 小时收到 0.90%的奖励。

每次代币余额更改时,系统都会追踪其按比例增加的比例。

初始流动性是一个约束,为此目的,代币本身可以从合约本身中铸造出来,任何为铸币提供的流动性都会自动提供。该曲线本身类似于 Uniswap 的 K 值曲线。

核心合约

对这些概念感兴趣的任何开发人员都可以查看以下合约:

流动性 :0x375Da3e307Ef2E1A9D9e1516f80738Ca52cb7B85

治理 :0x71c882bC3191b36bbE839e55dec2e03024943DCD

奖励: 0x6803c357fb329755f906839d800617a93d61C202

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